Redevances OR annonce de solides résultats pour le troisième trimestre de 2026
News originally published by
GlobeNewswireHausse de 26 % des produits et de 21 % des flux de trésorerie d’exploitation par action sur un an
En voie d’atteindre les prévisions d’OEO pour 2026; le projet Windfall obtient son autorisation environnementale au Québec
MONTRÉAL, 11 nov. 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Redevances OR Inc. (« Redevances OR » ou la « Société ») (TSX et NYSE : OR) a annoncé aujourd’hui de solides résultats financiers consolidés pour le troisième trimestre de 2026 (« T3 20261 »). Les produits de 90,2 millions de dollars et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 77,6 millions de dollars ont augmenté de 26 % et de 20 %, respectivement, par rapport au troisième trimestre de 2025 (« T3 20251 »), pour un nombre comparable de 20 237 onces d’équivalent d’or2 (« OEO ») gagnées, la marge monétaire3 de 96,8 % de la Société ayant converti presque entièrement en trésorerie la hausse des prix des métaux précieux. Avec 63 734 OEO gagnées au cours des neuf premiers mois de 2026, Redevances OR demeure en voie d’atteindre environ le point médian de ses prévisions de 80 000 à 90 000 OEO pour 2026. Tous les montants inclus dans ce communiqué sont présentés en dollars américains, sauf indication contraire.
Faits saillants du troisième trimestre de 2026 (par rapport au troisième trimestre de 2025)
- Produits de 90,2 millions de dollars, en hausse de 26 % (71,6 millions de dollars) pour 20 237 OEO gagnées (20 326 OEO);
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 77,6 millions de dollars, ou 0,42 $ par action de base3, en hausse de 21 % par action de base (64,6 millions de dollars, ou 0,34 $ par action de base);
- Marge monétaire de 87,3 millions de dollars, ou 96,8 % des produits, en hausse de 26 % (69,3 millions de dollars, ou 96,7 %);
- Bénéfice net de 55,4 millions de dollars, ou 0,30 $ par action de base, en baisse de 33 % (82,8 millions de dollars, ou 0,44 $ par action de base; le T3 2025 comprenait un gain hors trésorerie de 54,4 millions de dollars sur la cession réputée d’une entreprise associée);
- Bénéfice ajusté3 de 53,9 millions de dollars, ou 0,29 $ par action de base, en hausse de 28 % (42,3 millions de dollars, ou 0,22 $ par action de base);
- Produits records de 290,9 millions de dollars pour les neuf premiers mois (en hausse de 56 %), flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de 232,6 millions de dollars, ou 1,24 $ par action de base (en hausse de 44 %), marge monétaire de 281,5 millions de dollars (en hausse de 56 %), bénéfice net de 190,3 millions de dollars, ou 1,02 $ par action de base (en hausse de 35 %), et bénéfice ajusté de 189,5 millions de dollars, ou 1,01 $ par action de base (en hausse de 79 %);
- 63 734 OEO gagnées au cours des neuf premiers mois de 2026 (en hausse de 8 %), ce qui place la Société en voie d’atteindre environ le point médian de sa fourchette de prévisions de 80 000 à 90 000 OEO pour 2026 publiée précédemment;
- Clôture d’acquisitions annoncées précédemment totalisant 43,0 millions de dollars : le flux de métaux précieux de Canadian Copper Inc. sur les actifs Murray Brook et Caribou (28,0 millions de dollars), et l’extension des redevances Costa Fuego au projet La Verde de Hot Chili Limited (15,0 millions de dollars);
- Trois nouvelles mines du portefeuille sont entrées en production en 2026 : Dalgaranga de Ramelius Resources Limited (premier paiement de redevances reçu en avril 2026), Cuiú Cuiú de Cabral Gold Inc. (première coulée d’or le 10 septembre 2026) et Amulsar de United Gold (première coulée d’or le 10 octobre 2026);
- Rachat et annulation de 1 007 496 actions ordinaires pour 29,1 millions de dollars (40,8 millions de dollars canadiens) dans le cadre de l’offre publique de rachat dans le cours normal des activités, portant le total des rachats de 2026 à 1 555 678 actions ordinaires;
- Augmentation de la facilité de crédit renouvelable, qui passe de 650,0 millions de dollars à 850,0 millions de dollars, et de la tranche accordéon non engagée, qui passe de 200,0 millions de dollars à 350,0 millions de dollars, et report de l’échéance au 4 août 2030;
- Trésorerie de 76,7 millions de dollars et dette de 228,2 millions de dollars au 30 septembre 2026, pour une position de dette nette3 de 151,5 millions de dollars et des liquidités disponibles4 d’environ 1,0 milliard de dollars; et
- Déclaration d’un 48e dividende trimestriel consécutif de 0,065 $ par action ordinaire versé le 15 octobre 2026 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 septembre 2026.
Sommaire des résultats
| (en milliers de dollars, sauf les OEO et les montants par action) | T3 2026 | T3 2025 | Écart | 9 mois 2026 | 9 mois 2025 | Écart | ||||||
| OEO gagnées | 20 237 | 20 326 | (0,4%) | 63 734 | 59 040 | 8 % | ||||||
| Produits | 90 205 | 71 625 | 26 % | 290 857 | 186 905 | 56 % | ||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 77 564 | 64 604 | 20 % | 232 596 | 162 058 | 44 % | ||||||
| par action de base | 0,42 | 0,34 | 21 % | 1,24 | 0,86 | 44 % | ||||||
| Marge monétaire (en dollars) | 87 288 | 69 258 | 26 % | 281 508 | 180 359 | 56 % | ||||||
| Marge monétaire (en % des produits) | 96,8 % | 96,7 % | 96,8 % | 96,5 % | ||||||||
| Bénéfice net5 | 55 367 | 82 845 | (33%) | 190 341 | 140 843 | 35 % | ||||||
| par action de base | 0,30 | 0,44 | (33%) | 1,02 | 0,75 | 35 % | ||||||
| Bénéfice ajusté | 53 940 | 42 267 | 28 % | 189 464 | 105 879 | 79 % | ||||||
| par action de base | 0,29 | 0,22 | 29 % | 1,01 | 0,56 | 79 % | ||||||
| Prix de l’or réalisé (LBMA PM, $/oz) | 4 304 | 3 434 | 25 % | 4 559 | 3 188 | 43 % | ||||||
Événements postérieurs au 30 septembre 2026
- Autorisation environnementale de Windfall. Le 2 novembre 2026, Gold Fields Limited (« Gold Fields ») a annoncé que le ministère de l’Environnement, de la Lutte contre les changements climatiques, de la Faune et des Parcs du Québec avait délivré le certificat d’autorisation requis pour entreprendre la construction du projet Windfall. Gold Fields prévoit annoncer sa décision finale d’investissement d’ici février 2027; Windfall devrait produire environ 300 000 onces d’or par année au terme de sa phase d’accroissement. Redevances OR détient une redevance de 2,0 à 3,0 % sur le rendement net de fonderie (« NSR ») sur Windfall;
- Première coulée d’or à Amulsar. Le 10 octobre 2026, United Gold a annoncé la première production d’or à la mine d’or par lixiviation en tas Amulsar, en Arménie, sur laquelle OR Royalties International Ltd. détient un flux aurifère et un flux argentifère;
- Rachat partiel de la redevance NSR sur Cascabel. La Société a reçu de SolGold Finance AG un avis de son intention d’exercer son option de rachat du tiers de la redevance NSR de la Société sur le projet Cascabel, pour une contrepartie en espèces de 35,0 millions de dollars; le rachat devrait prendre effet le 30 novembre 2026. À la suite du rachat, la Société conservera une redevance de 0,4 % NSR sur Cascabel;
- Paiement différé de Galiano Gold Inc. Le premier des deux paiements différés de 30,0 millions de dollars acquis dans le cadre de l’acquisition du portefeuille de Gold Fields annoncée en février 2026 est exigible de Galiano Gold Inc. au plus tard le 31 décembre 2026. Avec le rachat de Cascabel, des rentrées de fonds d’environ 65,0 millions de dollars sont attendues au quatrième trimestre de 2026, en plus des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation;
- Japan Gold Corp. Le 4 novembre 2026, la Société a clôturé l’exercice, annoncé précédemment, de son droit d’augmenter de 0,5 % sa redevance NSR sur toutes les propriétés mises en valeur par Japan Gold Corp., pour la porter à 2,0 %, moyennant 3,0 millions de dollars;
- Mine Eagle. Le 22 octobre 2026, Boroo Pte. Ltd. a annoncé une entente en vue d’acquérir Victoria Gold Corp., propriétaire de la mine d’or Eagle au Yukon, auprès du séquestre nommé par le tribunal; la clôture est prévue vers le 31 décembre 2026, sous réserve de l’approbation du tribunal et d’autres conditions. Redevances OR détient une redevance de 5,0 % NSR sur Eagle, dont les activités sont en mode d’entretien et de maintenance depuis le milieu de 2024; et
- Déclaration d’un dividende trimestriel de 0,065 $ par action ordinaire payable le 15 janvier 2027 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 décembre 2026.
Ajouts au portefeuille
Au cours du trimestre, Redevances OR a clôturé le flux de métaux précieux de 28,0 millions de dollars conclu avec Canadian Copper Inc. sur ses actifs du Nouveau-Brunswick, soit les propriétés Murray Brook et la propriété Caribou, y compris l’usine de traitement Caribou (5,0 millions de dollars versés à la clôture), conjointement avec un achat d’actions de Canadian Copper de 3,9 millions de dollars (5,5 millions de dollars canadiens), ainsi que l’extension, moyennant 15,0 millions de dollars, des redevances de 1,0 % NSR sur le cuivre et de 3,0 % NSR sur l’or de la Société sur le projet Costa Fuego de Hot Chili Limited au projet adjacent La Verde, au Chili. En septembre, la Société a exercé son option de 3,0 millions de dollars lui permettant de porter de 1,5 % à 2,0 % sa redevance NSR sur toutes les propriétés mises en valeur par Japan Gold Corp. Les droits de redevances, de flux et autres sont passés de 1,14 milliard de dollars à la fin de l’exercice 2025 à 1,49 milliard de dollars au 30 septembre 2026, et le portefeuille comprend des redevances et des flux sur 25 actifs en production (dont deux actifs qui devraient commencer à générer des produits pour la Société en 2027).
Mises à jour sur le portefeuille
Sélection d’information publiée par les partenaires exploitants dans leurs rapports du troisième trimestre de 2026 ou dans d’autres communiqués récents :
- Complexe Canadian Malartic (Mines Agnico Eagle Limitée (« Agnico Eagle »), 28 octobre). Production de 111 202 onces au T3 2026. La remise en état de la paroi nord de la fosse Barnat a été achevée au cours du trimestre et l’exploitation des secteurs non touchés de la fosse a repris le 27 septembre 2026. Odyssey a extrait un record de 391 000 tonnes au cours du trimestre, East Gouldie a produit 27 250 onces d’or et la première phase du fonçage du puits a été achevée le 9 juillet 2026 à une profondeur de 1 586 mètres; la production hissée par le puits d’East Gouldie est prévue au deuxième trimestre de 2027. Agnico Eagle prévoit déposer une demande de modification de décret pour un deuxième puits au premier trimestre de 2027 et tiendra une journée des investisseurs le 18 novembre 2026;
- District Island Gold (Alamos Gold Inc., 28 octobre). Production trimestrielle record de 68 700 onces d’or; les cadences d’exploitation souterraine ont atteint une moyenne record de 1 790 tonnes par jour, soit 35 % de plus qu’à la période correspondante de l’exercice précédent, et demeurent en voie d’atteindre 2 000 tonnes par jour d’ici la fin de 2026. La mise en service du puits est maintenant prévue au milieu de 2027;
- Lamaque (Eldorado Gold Corporation, 28 octobre). Production de 52 748 onces d’or, en hausse de 13 % sur un an, Ormaque étant décrite comme une source de plus en plus importante de minerai à haute teneur;
- Dalgaranga (Ramelius Resources Limited, 26 octobre). La phase d’accroissement s’est poursuivie avec 214 000 tonnes traitées à une teneur de 3,47 grammes par tonne (« g/t ») d’or et un taux de récupération de 89 %, comparativement à 84 % dans les perspectives sur quatre ans de Ramelius; la mine souterraine Never Never est en voie d’extraire 500 000 tonnes à 6,2 g/t d’or au cours de l’exercice 2027;
- Mantos Blancos (Capstone Copper Corp., 29 octobre). Capstone s’attend à ce que la production de Mantos Blancos se rapproche du point médian de ses prévisions pour 2026, grâce à des teneurs en cuivre plus élevées au quatrième trimestre; le projet d’agrandissement de la phase II a été soumis au processus d’étude d’impact environnemental;
- Hermosa (South32 Ltd., 19 octobre). Les deux puits devraient atteindre le niveau de production principal au cours du trimestre se terminant en décembre 2026. De plus, le 2 septembre, Hermosa a franchi une étape importante en matière de permis avec l’achèvement du processus fédéral américain d’obtention des permis en vertu du programme FAST-41; il s’agit du premier projet minier à mener à terme ce processus accéléré;
- Costa Fuego et La Verde (Hot Chili Limited, 30 octobre). Une deuxième découverte de porphyre a été confirmée à La Verde South, dans le secteur ajouté à la couverture de redevances de la Société au cours du trimestre; la première estimation des ressources minérales de La Verde et l’étude de préfaisabilité révisée de Costa Fuego demeurent en voie d’être livrées en 2027, tout comme le dépôt de la demande de permis environnemental pour le projet Costa Fuego mis à jour;
- Upper Beaver (Mines Agnico Eagle Limitée, 28 octobre). Le fonçage du puits a dépassé la mi-parcours, à 732 mètres, et l’étude d’impact environnemental devrait être déposée au quatrième trimestre de 2026;
- Cariboo (Osisko Gold Group Inc., 27 octobre). Construction achevée à environ 28 % et conforme au calendrier en vue d’une première coulée d’or au premier trimestre de 2029; et
- Cuiú Cuiú (Cabral Gold Inc., 10 septembre). Cabral prévoit déclarer la production commerciale au quatrième trimestre de 2026; les premiers paiements de redevances à la Société sont attendus au quatrième trimestre de 2026 ou au premier trimestre de 2027.
Jason Attew, président et chef de la direction, a déclaré : « Voilà à quoi ressemble le modèle quand il fonctionne. Avec essentiellement le même nombre d’OEO gagnées qu’au troisième trimestre de l’an dernier, nous avons généré cette année 26 % de plus de produits et 20 % de plus de flux de trésorerie d’exploitation, notre marge monétaire de 96,8 % convertissant presque entièrement en trésorerie la hausse des prix de l’or. Nous demeurons également en voie d’atteindre environ le point médian de nos prévisions pour 2026, même après avoir absorbé la perturbation de la fosse Barnat à Canadian Malartic. Plus important encore, 2026 est l’année où nos projets en développement sont passés à la production : Dalgaranga, Cuiú Cuiú et Amulsar ont tous coulé leur premier or en 2026, ce qui porte le portefeuille à 25 actifs en production. Et avec Windfall qui détient désormais sa principale autorisation environnementale et Cariboo déjà en construction, les deux plus importants projets canadiens de nos perspectives pour 2030 sont passés de l’étape des permis à celle de la réalisation. Nous ne pourrions être mieux placés pour concrétiser d’ici la fin de la décennie notre croissance entièrement financée, la meilleure parmi nos pairs. »
Prévisions pour 2026
La Société confirme ses prévisions de 80 000 à 90 000 OEO gagnées pour 2026. Avec 63 734 OEO gagnées au 30 septembre 2026, les livraisons sont en voie d’atteindre environ le point médian de la fourchette, compte tenu de la baisse de la production à ciel ouvert à Canadian Malartic (fosse Barnat) au second semestre de 2026 annoncée par Agnico Eagle. Les perspectives de croissance de la Société jusqu’en 2030 demeurent entièrement financées, sans aucun besoin de capitaux conditionnels.
DÉTAILS DE LA CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET DE LA WEBDIFFUSION SUR LES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE 2026
| Conférence téléphonique : | Le jeudi 12 novembre 2026 à 10 h (HE) |
| Numéros pour se joindre : (Option 1) |
Sans frais en Amérique du Nord : 1 (800) 717-1738 Local – Montréal : 1 (514) 400-3792 Local – Toronto : 1 (289) 514-5100 Local – New York : 1 (646) 307-1865 ID de la conférence : 75234 |
| Lien de la webdiffusion : (Option 2) |
https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1777759&tp_key=f1a0b01c30 |
| Reprise (accessible jusqu’au samedi 12 décembre 2026 à 23 h 59 (HE)) : | Sans frais en Amérique du Nord : 1 (888) 660-6264 Local – Toronto : 1 (289) 819-1325 Local – New York : 1 (646) 517-3975 Code d’accès pour la reprise : 75234# |
| La reprise est également accessible sur notre site Web au www.ORroyalties.com | |
Personne qualifiée
Le contenu scientifique et technique du présent communiqué de presse a été revu et approuvé par Guy Desharnais, Ph. D., géo., vice-président, évaluation de projets, de Redevances OR Inc., qui est une « personne qualifiée » au sens du Règlement 43-101 sur l’information concernant les projets miniers (« Règlement 43-101 »).
À propos de Redevances OR Inc.
Redevances OR est une société de redevances et de flux de métaux précieux axée sur des juridictions minières de premier plan, telles que le Canada, les États-Unis et l’Australie. Redevances OR a débuté ses activités en juin 2014 avec un seul actif en production et détient aujourd’hui un portefeuille de plus de 200 redevances, flux de métaux et droits similaires. Le portefeuille de Redevances OR s’appuie sur son actif clé, une redevance de 3 % à 5 % sur le rendement net de fonderie du complexe Canadian Malartic de Mines Agnico Eagle Limitée, l’une des plus importantes opérations aurifères à l’échelle mondiale.
Le siège social de Redevances OR est situé au 1100, avenue des Canadiens-de-Montréal, bureau 300, Montréal (Québec) H3B 2S2.
| Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec Redevances OR Inc. : | |
| Grant Moenting Vice-président, marchés des capitaux Cell. : (365) 275-1954 Courriel : gmoenting@ORroyalties.com |
Heather Taylor Vice-présidente, développement durable et communications Tél. : (647) 477-2087 Courriel : htaylor@ORroyalties.com |
Notes :
| (1) | Trois mois terminés le 30 septembre 2026 (« T3 2026 ») et trois mois terminés le 30 septembre 2025 (« T3 2025 »). |
| (2) |
Onces d’équivalent d’or Les OEO sont calculées sur une base trimestrielle et comprennent les redevances et les flux. Les onces d’argent (Ag) et les tonnes de cuivre gagnées aux termes d’ententes de redevances et de flux sont converties en onces d’équivalent d’or en multipliant les onces d’argent ou les tonnes de cuivre gagnées par le prix moyen de l’argent l’once ou par le prix moyen du cuivre la tonne pour la période, puis en divisant le résultat par le prix moyen de l’or l’once pour la période. Les redevances en espèces et les autres métaux et produits de base sont convertis en onces d’équivalent d’or en divisant les produits associés gagnés par le prix moyen de l’or pour la période. |
Prix moyens des métaux
| Trois mois terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||
| Or(i) | 4 262 | $ | 3 457 | $ | 4 545 | $ | 3 201 | $ | |||||
| Argent(ii) | 62,59 | $ | 39,40 | $ | 73,24 | $ | 35,05 | $ | |||||
| Cuivre(iii) | 14 104 | $ | 9 797 | $ | 13 434 | $ | 9 556 | $ | |||||
| (i) | Prix pm de la London Bullion Market Association, en dollars américains l’once. | |
| (ii) | Prix de la London Bullion Market Association, en dollars américains l’once. | |
| (iii) | Prix du London Metal Exchange, en dollars américains la tonne. | |
(3) Mesures non conformes aux IFRS
Marge monétaire (en dollars et en pourcentage des produits)
La marge monétaire en dollars et en pourcentage des produits sont des mesures financières non conformes aux IFRS. La marge monétaire (en dollars) est définie par Redevances OR comme les produits moins le coût des ventes (excluant l’épuisement). La marge monétaire (en pourcentage des produits) est obtenue en divisant la marge monétaire (en dollars) par les produits.
La direction utilise la marge monétaire en dollars et en pourcentage des produits pour évaluer la capacité de Redevances OR à générer des flux de trésorerie positifs à partir de ses droits de redevances, de flux et autres. La direction et certains investisseurs utilisent également cette information, de concert avec des mesures établies conformément aux Normes comptables IFRS telles que le profit brut et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, pour évaluer la performance de Redevances OR par rapport à celle de ses pairs de l’industrie minière qui présentent ces mesures sur une base similaire. La marge monétaire en dollars et en pourcentage des produits visent uniquement à fournir de l’information additionnelle aux investisseurs et aux analystes et ne devraient pas être considérées isolément ni comme substitut à des mesures de performance établies conformément aux Normes comptables IFRS. Elles n’ont pas de signification normalisée en vertu des Normes comptables IFRS et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs.
Un rapprochement de la marge monétaire (en milliers de dollars et en pourcentage des produits) est présenté ci-dessous :
|
Trois mois terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Droits de redevances | |||||||||||||||
| Produits | 55 964 | 42 734 | 181 140 | 121 709 | |||||||||||
| Moins : coût des ventes (excl. épuisement) | (371 | ) | (251 | ) | (1 100 | ) | (567 | ) | |||||||
| Marge monétaire (en dollars) | 55 593 | 42 483 | 180 040 | 121 142 | |||||||||||
| Épuisement | (6 558 | ) | (2 697 | ) | (19 985 | ) | (8 815 | ) | |||||||
| Profit brut | 49 035 | 39 786 | 160 055 | 112 327 | |||||||||||
| Droits de flux | |||||||||||||||
| Produits | 34 241 | 28 891 | 109 717 | 65 196 | |||||||||||
| Moins : coût des ventes (excl. épuisement) | (2 546 | ) | (2 116 | ) | (8 249 | ) | (5 979 | ) | |||||||
| Marge monétaire (en dollars) | 31 695 | 26 775 | 101 468 | 59 217 | |||||||||||
| Épuisement | (5 527 | ) | (7 462 | ) | (15 263 | ) | (16 701 | ) | |||||||
| Profit brut | 26 168 | 19 313 | 86 205 | 42 516 | |||||||||||
|
Droits de redevances et de flux Marge monétaire totale (en dollars) |
87 288 | 69 258 | 281 508 | 180 359 | |||||||||||
| Divisé par : produits totaux | 90 205 | 71 625 | 290 857 | 186 905 | |||||||||||
| Marge monétaire (en pourcentage des produits) | 96,8 | % | 96,7 | % | 96,8 | % | 96,5 | % | |||||||
| Total – Profit brut | 75 203 | 59 099 | 246 260 | 154 843 | |||||||||||
Bénéfice ajusté et bénéfice ajusté par action de base
Le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action de base sont des mesures financières non conformes aux IFRS et sont définis par Redevances OR en excluant du bénéfice net (de la perte nette) et du bénéfice net (de la perte nette) par action de base les éléments suivants : les gains (pertes) de change, les charges de dépréciation et les reprises de dépréciation liées aux droits de redevances, de flux et autres, les variations de la provision pour pertes de crédit attendues, les radiations et les dépréciations de placements, les gains (pertes) sur la cession de droits de redevances, de flux et autres (excluant les gains (pertes) sur le rachat partiel et le rachat de droits de redevances, de flux et autres), les gains (pertes) sur les placements, la quote-part du résultat (de la perte) d’entreprises associées, les frais de transaction et certains autres éléments tels que les gains (pertes) hors trésorerie, ainsi que l’incidence des impôts sur le résultat relative à ces éléments. Le bénéfice ajusté par action de base est obtenu en divisant le bénéfice ajusté par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation pour la période.
La direction utilise le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action de base pour évaluer la performance opérationnelle sous-jacente de Redevances OR dans son ensemble pour les périodes présentées, pour faciliter la planification et la prévision des résultats d’exploitation futurs et pour compléter l’information contenue dans ses états financiers consolidés. La direction est d’avis qu’en plus des mesures établies conformément aux Normes comptables IFRS telles que le bénéfice net (la perte nette) et le bénéfice net (la perte nette) par action de base, les investisseurs et les analystes utilisent le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action de base pour évaluer les résultats des activités sous-jacentes de Redevances OR, d’autant plus que les éléments exclus ne sont généralement pas pris en compte dans les prévisions annuelles de Redevances OR. Bien que les ajustements apportés au bénéfice net (à la perte nette) et au bénéfice net (à la perte nette) par action de base dans ces mesures comprennent des éléments à la fois récurrents et non récurrents, la direction est d’avis que le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action de base sont des mesures utiles de la performance de Redevances OR, puisqu’ils font abstraction d’éléments qui peuvent ne pas être liés à la période au cours de laquelle ils sont comptabilisés ou avoir une incidence disproportionnée sur celle-ci, qui nuisent à la comparabilité des résultats d’exploitation de base d’une période à l’autre, qui ne reflètent pas toujours la performance opérationnelle sous-jacente de l’entreprise ou qui ne sont pas nécessairement indicatifs des résultats d’exploitation futurs. Le bénéfice ajusté et le bénéfice ajusté par action de base visent à fournir de l’information additionnelle aux investisseurs et aux analystes et ne devraient pas être considérés isolément ni comme substitut à des mesures de performance établies conformément aux Normes comptables IFRS. Ils n’ont pas de signification normalisée en vertu des Normes comptables IFRS et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs.
Un rapprochement du bénéfice net et du bénéfice ajusté est présenté ci-dessous :
|
Trois mois terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| (en milliers de dollars, sauf les montants par action) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
| Bénéfice net | 55 367 | 82 845 | 190 341 | 140 843 | |||||||||||
| Ajustements : | |||||||||||||||
| (Gain) perte de change | (599 | ) | (300 | ) | 2 757 | (1 125 | ) | ||||||||
| Quote-part de la perte d’entreprises associées | - | 8 313 | - | 14 178 | |||||||||||
| (Gain) perte sur les placements, montant net | (1 064 | ) | 56 | (3 907 | ) | 366 | |||||||||
| Dépréciation de droits de redevances, de flux et autres | - | 5 495 | - | 5 495 | |||||||||||
| Gain sur la cession réputée d’une entreprise associée | - | (54 439 | ) | - | (54 439 | ) | |||||||||
| Reclassement à l’état des résultats du cumul des autres éléments du résultat global à la cession réputée d’une entreprise associée | - | 1 147 | - | 1 147 | |||||||||||
| Impact fiscal des ajustements | 236 | (850 | ) | 273 | (586 | ) | |||||||||
| Bénéfice ajusté | 53 940 | 42 267 | 189 464 | 105 879 | |||||||||||
| Divisé par : nombre moyen pondéré de base d’actions ordinaires en circulation (en milliers) | 186 641 | 188 312 | 187 268 | 187 685 | |||||||||||
| Bénéfice ajusté par action de base | 0,29 | 0,22 | 1,01 | 0,56 | |||||||||||
Position de trésorerie nette/(dette nette) (en dollars)
La position de trésorerie nette/(dette nette) est une mesure financière non conforme aux IFRS et est définie par Redevances OR comme le solde de trésorerie moins le solde de la dette à long terme à la fin d’une période.
La direction utilise la position de trésorerie nette/(dette nette) pour évaluer la position de liquidité nette actuelle de Redevances OR (c.-à-d. la trésorerie totale moins la dette à long terme totale). La direction et certains investisseurs utilisent également cette information, de concert avec des mesures établies conformément aux Normes comptables IFRS telles que les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation et les soldes non prélevés disponibles aux termes des facilités de crédit, pour évaluer la capacité d’investissement de Redevances OR. La position de trésorerie nette/(dette nette) vise uniquement à fournir de l’information additionnelle aux investisseurs et aux analystes et ne devrait pas être considérée isolément ni comme substitut à des mesures de performance établies conformément aux Normes comptables IFRS. Elle n’a pas de signification normalisée en vertu des Normes comptables IFRS et pourrait ne pas être comparable à des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs.
Un rapprochement de la position de trésorerie nette/(dette nette) est présenté ci-dessous :
| 30 septembre | 31 décembre | |||||
| 2026 | 2025 | |||||
| (en milliers de dollars) | $ | $ | ||||
| Trésorerie | 76 718 | 142 131 | ||||
| Dette à long terme | (228 189 | ) | - | |||
| Position de (dette nette)/trésorerie nette | (151 471 | ) | 142 131 | |||
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action de base
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action de base sont une mesure financière non conforme aux IFRS et sont définis par Redevances OR comme les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation divisés par le nombre moyen pondéré de base d’actions ordinaires en circulation pour la période.
La direction utilise les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action de base pour évaluer la capacité de Redevances OR à générer de la trésorerie à partir de ses droits de redevances, de flux et autres, sur une base par action. La direction et certains investisseurs utilisent également cette information, de concert avec des mesures établies conformément aux Normes comptables IFRS telles que les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, pour évaluer la performance de Redevances OR par rapport à celle de ses pairs de l’industrie minière qui présentent cette mesure sur une base similaire. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action de base visent uniquement à fournir de l’information additionnelle aux investisseurs et aux analystes et ne devraient pas être considérés isolément ni comme substitut à des mesures de performance établies conformément aux Normes comptables IFRS. Ils n’ont pas de signification normalisée en vertu des Normes comptables IFRS et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres émetteurs.
Un rapprochement des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action de base est présenté ci-dessous :
|
Trois mois terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| (en milliers, sauf les montants par action) | |||||||||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation | 77 564 | $ | 64 604 | $ | 232 596 | $ | 162 058 | $ | |||||||
| Divisé par : nombre moyen pondéré de base d’actions ordinaires en circulation (en milliers) | 186 641 | 188 312 | 187 268 | 187 685 | |||||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action de base | 0,42 | $ | 0,34 | $ | 1,24 | $ | 0,86 | $ | |||||||
| (4) | Comprend toute la trésorerie disponible au bilan de la Société (76,7 millions de dollars), ainsi que tout montant non prélevé disponible aux termes de la facilité de crédit renouvelable de la Société (621,8 millions de dollars), plus la tranche accordéon (350,0 millions de dollars), qui est non engagée et assujettie à l’acceptation des prêteurs, le tout au 30 septembre 2026. |
| (5) | Le T3 2025 comprenait un gain non récurrent de 54,4 millions de dollars sur la cession réputée d’une entreprise associée. |
Énoncés prospectifs
Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse peuvent être considérés comme des « énoncés prospectifs » au sens de la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995, dans sa version modifiée, et comme de l’« information prospective » au sens de la législation canadienne applicable en valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs sont des énoncés autres que des énoncés de faits historiques qui portent notamment sur des événements futurs, sur le fait que les prévisions d’OEO pour 2026 seront atteintes, sur le fait que l’option de rachat de SolGold Finance AG sera exercée en temps opportun, sur le fait que les paiements différés seront versés en temps opportun par Galiano Gold Inc., sur le fait que les étapes de mise en valeur et la phase d’accroissement devant être réalisées par les exploitants des propriétés dans lesquelles la Société détient un droit seront réalisées en temps opportun, sur le fait que des rentrées de fonds de 65 millions de dollars seront réalisées au quatrième trimestre, et sur la capacité de la Société de continuer à investir dans de nouvelles occasions. Les énoncés prospectifs sont des énoncés qui ne constituent pas des faits historiques et qui sont généralement, mais pas toujours, signalés par les mots « prévoit », « planifie », « anticipe », « croit », « a l’intention », « estime », « projette », « potentiel », « prévu » et par des expressions similaires ou leurs variantes (y compris les variantes négatives), ou encore par l’indication que des événements ou des conditions « se produiront », « se produiraient », « peuvent », « pourraient » ou « devraient » se produire. Tous les énoncés contenus dans le présent communiqué de presse, autres que les énoncés de faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris les énoncés portant notamment sur les événements futurs. Les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques, à des incertitudes et à d’autres facteurs connus et inconnus, dont la plupart sont indépendants de la volonté de Redevances OR, et les résultats réels peuvent donc différer de façon importante de ceux exprimés dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs de risque comprennent notamment : (i) à l’égard des propriétés dans lesquelles Redevances OR détient une redevance, un flux ou un autre droit, les risques liés à : (a) les exploitants des propriétés, (b) la mise en valeur, l’obtention des permis, la construction, le début de la production et la phase d’accroissement en temps opportun (y compris les défis opérationnels et techniques), (c) les écarts entre le rythme et le calendrier de production et les estimations des ressources minérales ou les prévisions de production des exploitants, (d) les écarts dans le taux de conversion des ressources minérales en réserves minérales et la capacité de remplacer les ressources minérales, (e) l’issue défavorable de toute contestation ou de tout litige portant sur les titres, les permis ou les licences, (f) les dangers et les incertitudes associés aux activités d’exploration, de mise en valeur et d’exploitation minière, notamment les conditions géologiques et métallurgiques inhabituelles ou imprévues, les affaissements de parois ou les éboulements, les inondations et autres catastrophes naturelles, les troubles civils ou d’autres risques non assurés; (ii) à l’égard d’autres facteurs externes : (a) les fluctuations des prix des produits de base dont dépendent les redevances, les flux, les ententes d’écoulement et les placements détenus par Redevances OR, (b) une guerre commerciale ou de nouvelles barrières tarifaires, (c) les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport au dollar américain, (d) les changements réglementaires apportés par les gouvernements nationaux et locaux, y compris les régimes de permis et de licences ainsi que les politiques fiscales, la réglementation et les développements politiques ou économiques dans les pays où sont situées les propriétés dans lesquelles Redevances OR détient une redevance, un flux ou un autre droit, ou par l’intermédiaire desquels ces droits sont détenus, (e) la disponibilité continue de capitaux et de financement ainsi que la conjoncture économique, boursière ou commerciale générale, (f) les mesures prises par les gouvernements concernés en réponse à des flambées de maladies infectieuses, l’efficacité de ces mesures et l’incidence potentielle de telles flambées sur les activités, l’exploitation et la situation financière de Redevances OR, et (g) les incertitudes géopolitiques; (iii) à l’égard de facteurs internes : (a) les occasions d’affaires qui pourraient ou non s’offrir à Redevances OR ou être saisies par celle-ci, (b) l’intégration des actifs acquis, (c) la détermination du statut de PFIC de Redevances OR, ou (d) le fait que l’information financière préliminaire pourrait faire l’objet d’ajustements de fin de trimestre et de fin d’exercice. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont fondés sur des hypothèses que la direction juge raisonnables, notamment : l’absence de changement important dans les produits et les actifs courants de Redevances OR aux fins de la détermination de son statut de PFIC et l’absence de tout autre facteur pouvant faire en sorte que les mesures, les événements ou les résultats diffèrent de ceux prévus, estimés ou souhaités et, à l’égard des propriétés dans lesquelles Redevances OR détient une redevance, un flux ou un autre droit, (i) l’exploitation continue des propriétés par leurs propriétaires ou exploitants d’une manière conforme aux pratiques antérieures et à l’information publiée (y compris les prévisions de production), (ii) l’exactitude des déclarations et de l’information publiées par les propriétaires ou les exploitants de ces propriétés sous-jacentes (y compris les attentes relatives à la mise en valeur des propriétés sous-jacentes qui ne sont pas encore en production), (iii) l’absence de développement défavorable à l’égard de toute propriété importante, (iv) l’exactitude des déclarations et des estimations relatives aux réserves et aux ressources minérales faites par les propriétaires et les exploitants, et (v) la mise en œuvre d’un plan adéquat d’intégration des actifs acquis.
Pour de plus amples renseignements sur les risques, les incertitudes et les hypothèses, veuillez consulter la plus récente notice annuelle de Redevances OR déposée sur SEDAR+ au www.sedarplus.ca et sur EDGAR au www.sec.gov, qui présente également des hypothèses générales additionnelles relatives à ces énoncés. Redevances OR prévient que la liste de risques et d’incertitudes qui précède n’est pas exhaustive. Les investisseurs et les autres parties devraient examiner attentivement les facteurs ci-dessus ainsi que les incertitudes qu’ils représentent et les risques qu’ils comportent. Redevances OR est d’avis que les hypothèses sur lesquelles reposent ces énoncés prospectifs sont raisonnables, mais rien ne garantit que ces attentes se révéleront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer de façon importante de ceux prévus dans ces énoncés prospectifs; par conséquent, les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse ne constituent pas une garantie du rendement futur et il ne faut pas s’y fier outre mesure. Ces énoncés ne sont valables qu’à la date du présent communiqué de presse. Redevances OR ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser publiquement les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi applicable l’exige.
|
Redevances OR Inc. Bilans consolidés Aux 30 septembre 2026 et 31 décembre 2025 (Non audités) | |||||
| (les montants des tableaux sont exprimés en milliers de dollars américains) | |||||
| 30 septembre | 31 décembre | ||||
| 2026 | 2025 | ||||
| $ | $ | ||||
| Actifs | |||||
| Actifs courants | |||||
| Trésorerie | 76 718 | 142 131 | |||
| Sommes à recevoir | 2 160 | 3 227 | |||
| Créance au titre de la contrepartie différée | 30 000 | - | |||
| Autres actifs | 881 | 2 326 | |||
| 109 759 | 147 684 | ||||
| Actifs non courants | |||||
| Placements | 204 088 | 189 260 | |||
| Droits de redevances, de flux et autres | 1 489 407 | 1 140 026 | |||
| Goodwill | 78 376 | 81 134 | |||
| Autres actifs | 9 751 | 8 375 | |||
| 1 891 381 | 1 566 479 | ||||
| Passifs | |||||
| Passifs courants | |||||
| Comptes créditeurs et charges à payer | 6 003 | 7 477 | |||
| Dividendes à payer | 12 114 | 10 293 | |||
| Passifs d’impôt sur le revenu | 14 996 | 13 655 | |||
| Obligations locatives | 1 236 | 1 207 | |||
| 34 349 | 32 632 | ||||
| Passifs non courants | |||||
| Obligations locatives | 2 752 | 3 795 | |||
| Dette à long terme | 228 189 | - | |||
| Impôts sur le résultat différés | 107 891 | 98 011 | |||
| 373 181 | 134 438 | ||||
| Capitaux propres | |||||
| Capital-actions | 1 687 558 | 1 688 122 | |||
| Surplus d’apport | 61 447 | 65 873 | |||
| Cumul des autres éléments du résultat global | (97 646 | ) | (51 780 | ) | |
| Déficit | (133 159 | ) | (270 174 | ) | |
| 1 518 200 | 1 432 041 | ||||
| 1 891 381 | 1 566 479 | ||||
|
Redevances OR Inc. États consolidés des résultats Pour les trois et neuf mois terminés les 30 septembre 2026 et 2025 (Non audités) | |||||||||||
| (les montants des tableaux sont exprimés en milliers de dollars américains, sauf les montants par action) | |||||||||||
|
Trois mois terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||
| Produits | 90 205 | 71 625 | 290 857 | 186 905 | |||||||
| Coût des ventes | (2 917 | ) | (2 367 | ) | (9 349 | ) | (6 546 | ) | |||
| Épuisement | (12 085 | ) | (10 159 | ) | (35 248 | ) | (25 516 | ) | |||
| Profit brut | 75 203 | 59 099 | 246 260 | 154 843 | |||||||
| Autres charges d’exploitation | |||||||||||
| Générales et administratives | (4 534 | ) | (4 902 | ) | (15 503 | ) | (15 799 | ) | |||
| Développement des affaires | (3 100 | ) | (2 015 | ) | (7 624 | ) | (6 920 | ) | |||
| Dépréciation de droits de redevances, de flux et autres | - | (5 495 | ) | - | (5 495 | ) | |||||
| Gain sur le rachat d’un flux de métaux | - | - | 7 161 | - | |||||||
| Gain sur la vente de lingots d’or | - | - | 419 | - | |||||||
| Bénéfice d’exploitation | 67 569 | 46 687 | 230 713 | 126 629 | |||||||
| Produits d’intérêts | 1 365 | 1 062 | 4 810 | 2 278 | |||||||
| Charges financières | (3 621 | ) | (886 | ) | (7 598 | ) | (3 740 | ) | |||
| Gain (perte) de change | 599 | 300 | (2 757 | ) | 1 125 | ||||||
| Quote-part de la perte d’entreprises associées | - | (8 313 | ) | - | (14 178 | ) | |||||
| Autres gains, montant net | 1 064 | 53 236 | 3 907 | 52 926 | |||||||
| Bénéfice avant impôts sur le résultat | 66 976 | 92 086 | 229 075 | 165 040 | |||||||
| Charge d’impôt sur le résultat | (11 609 | ) | (9 241 | ) | (38 734 | ) | (24 197 | ) | |||
| Bénéfice net | 55 367 | 82 845 | 190 341 | 140 843 | |||||||
| Bénéfice net par action | |||||||||||
| De base | 0,30 | 0,44 | 1,02 | 0,75 | |||||||
| Dilué | 0,30 | 0,44 | 1,01 | 0,74 | |||||||
|
Redevances OR Inc. États consolidés des flux de trésorerie Pour les trois et neuf mois terminés les 30 septembre 2026 et 2025 (Non audités) | |||||||||||
| (les montants des tableaux sont exprimés en milliers de dollars américains) | |||||||||||
|
Trois mois terminés les 30 septembre |
Neuf mois terminés les 30 septembre |
||||||||||
| 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||||||||
| $ | $ | $ | $ | ||||||||
| Activités d’exploitation | |||||||||||
| Bénéfice net | 55 367 | 82 845 | 190 341 | 140 843 | |||||||
| Ajustements pour : | |||||||||||
| Rémunération fondée sur des actions | 1 850 | 2 056 | 5 533 | 6 316 | |||||||
| Épuisement et amortissement | 12 422 | 10 493 | 36 260 | 26 434 | |||||||
| Dépréciation de droits de redevances, de flux et autres | - | 5 495 | - | 5 495 | |||||||
| Gain sur le rachat d’un flux de métaux | - | - | (7 161 | ) | - | ||||||
| Gain sur la vente de lingots d’or | - | - | (419 | ) | - | ||||||
| Quote-part de la perte d’entreprises associées | - | 8 313 | - | 14 178 | |||||||
| Gain sur actions reçues aux termes d’une clause antidilution | - | - | (794 | ) | - | ||||||
| Variation de la juste valeur d’actifs financiers et de passifs à la juste valeur par le biais du résultat net | (1 064 | ) | 56 | (3 131 | ) | 366 | |||||
| Gain sur la cession réputée d’une entreprise associée | - | (54 439 | ) | - | (54 439 | ) | |||||
| Reclassement à l’état des résultats des autres éléments du résultat global à la cession réputée d’une participation dans une entreprise associée | - | 1 147 | - | 1 147 | |||||||
| (Gain) perte de change | (317 | ) | (291 | ) | 2 984 | (1 170 | ) | ||||
| Charge d’impôts sur le résultat différés | 2 556 | 5 598 | 8 634 | 13 905 | |||||||
| Autres | (615 | ) | (74 | ) | (1 691 | ) | 196 | ||||
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 70 199 | 61 199 | 230 556 | 153 271 | |||||||
| Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 7 365 | 3 405 | 2 040 | 8 787 | |||||||
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 77 564 | 64 604 | 232 596 | 162 058 | |||||||
| Activités d’investissement | |||||||||||
| Acquisitions d’obligations de paiement différé | - | - | (52 000 | ) | - | ||||||
| Acquisitions de placements | (7 420 | ) | - | (17 420 | ) | (12 359 | ) | ||||
| Produit de la cession de placements | - | 805 | 34 748 | 805 | |||||||
| Acquisitions de droits de redevances et de flux | (40 208 | ) | (13 655 | ) | (421 642 | ) | (36 869 | ) | |||
| Produit de la vente de lingots d’or | - | - | 17 875 | - | |||||||
| Produit de l’exercice d’un droit de rachat | - | 2 051 | - | 2 051 | |||||||
| Autres | (57 | ) | (371 | ) | (134 | ) | (844 | ) | |||
| Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités d’investissement | (47 685 | ) | (11 170 | ) | (438 573 | ) | (47 216 | ) | |||
| Activités de financement | |||||||||||
| Augmentation de la dette à long terme | 28 496 | - | 277 496 | 10 437 | |||||||
| Remboursement de la dette à long terme | (15 000 | ) | (35 372 | ) | (49 000 | ) | (105 372 | ) | |||
| Exercice d’options d’achat d’actions et actions émises aux termes du régime d’achat d’actions |
250 | 38 | 4 772 | 11 514 | |||||||
| Rachat d’actions ordinaires dans le cours normal des activités | (29 094 | ) | - | (50 016 | ) | - | |||||
| Dividendes versés | (11 328 | ) | (9 700 | ) | (30 514 | ) | (25 163 | ) | |||
| Retenues à la source sur le règlement d’unités d’actions avec restrictions et différées | (271 | ) | - | (10 102 | ) | (6 464 | ) | ||||
| Autres | (1 565 | ) | (361 | ) | (2 158 | ) | (1 836 | ) | |||
| Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | (28 512 | ) | (45 395 | ) | 140 478 | (116 884 | ) | ||||
| Augmentation (diminution) de la trésorerie avant l’incidence des variations des taux de change |
1 367 |
8 039 |
(65 499 |
) |
(2 042 | ) | |||||
| Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie | (254 | ) | (623 | ) | 86 | (12 | ) | ||||
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie | 1 113 | 7 416 | (65 413 | ) | (2 054 | ) | |||||
| Trésorerie – début de la période | 75 605 | 49 626 | 142 131 | 59 096 | |||||||
| Trésorerie – fin de la période | 76 718 | 57 042 | 76 718 | 57 042 | |||||||
Legal Disclaimer:
EIN Presswire provides this news content "as is" without warranty of any kind. We do not accept any responsibility or liability for the accuracy, content, images, videos, licenses, completeness, legality, or reliability of the information contained in this article. If you have any complaints or copyright issues related to this article, kindly contact the author above.
